财富传承的N种工具，你须要知道

这个世界，最能确定的一点，就是充满各种不确定性：疫情、战争、疾病、通胀、空难、失业......低迷、波动的环境之下，很多人的生活秩序陷入了混乱，实际财富也在缩水和贬值。

 

穷人生活艰难尚且不说，中产阶级的生活品质也大打折扣，富豪们的财富缩水数额，更是令人震惊。

 

彭博亿万富豪指数显示，2021年2月以来，拼多多创始人黄峥的财富缩水500亿美元，缩水了72%；快手创始人宿华的财富缩水183亿美元，缩水了76%；海底捞的张勇夫妇身价缩水280亿美元，腾讯的马化腾身价缩水了220亿美元，小米的雷军身价缩水了166亿美元......

 

事实上，在寻求财富增值的道路上，面对经济下行、通胀、地缘政治、宏观政策、企业结构调整、收入分配与财税体制改革等复杂的经济环境，高净值人群最容易掉进财富缩水的陷阱，一旦处理不好风险管理，就会损失惨重，甚至倾家荡产。

 

制图：金小鹊

 

对富裕家族来说，最难的不是创富阶段，而是“守富”和“传富”，尤其是传承财富的环节，堪称最为惊险的一跳，“跳”不好，轻者栽跟头、前功尽弃，重者甚至会搭上身家性命。故而才有那句“富不过三代”的魔咒。

 

别急！这个魔咒也并非不能打破，但最重要的一步，就是借用好适合的传承工具，今天主要谈谈几种常见的财富传承类工具。

 

遗嘱

 

古今中外，遗嘱几乎是家喻户晓的传统财富传承工具。

 

我国迄今所知最早的遗嘱出现在汉代，当时称为“先令”。1985年，我国颁布了《中华人民共和国继承法》，并一直沿用至2021年1月新民法典正式生效施行之时。

 

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在新民法典中，遗嘱作为传承工具的特性和功能更为丰富和完善了。有关遗嘱的变化主要有四点：

 

（1）遗产范围涵盖更广，主要包括公民的合法收入、房屋、储蓄、生活用品等财产，也包括著作权、专利权等无形财产权利；

 

（2）取消公证遗嘱的优先效力，新增设录音录像、打印、口头立遗嘱方式；

 

（3）扩大了法定继承人的范围，侄、甥在一定条件下可代位继承。

 

（4）继承权男女平等，女性继承地位提高。

 

需要指出的是，遗嘱固然程序相对简单，但在保密性、精神传承、继承程序、节税功能等方面，缺点很多，经常会因为继承人相互不配合，容易引发诉讼。

 

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保险

 

保险也是一种重要的财富传承工具。

 

因为，财富的定义从来就不是你今天有多少钱，而是你明天依然有钱，这个衡量标尺就是时间的变化。

 

所以，如果你只是有钱，但没有保险，那你这个“有钱”的状态持续性，也是不确定的。

 

曾连续20年蝉联香港首富之位的李嘉诚，把保险称为“第三个儿子”，他曾经说过“别人都说我很富有，拥有很多财富。其实真正属于我个人的财富是给自己和亲人买了足够的保险。”

 

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确实！人在商海走，哪能不湿鞋？企业经营得再成功，也怕有风有雨。一旦有个闪失有可能就是倾家荡产，老婆孩子还有老人的生活怎么办，即使一帆风顺成为一代天骄，你的资产如何保全和传承下去呢？

 

制图：金小鹊

 

如果你打算为子孙后代留下些什么，豪车、房产、公司实体或者巨额存款，都有不及预期的风险。正因为如此，富豪群体才将保险视为“标配”，因为，作为一代企业家，没有保险傍身会很危险。

 

事实上，保险除了基本的风险保障、防灾防损、经济补偿等功能外，还具有强大的财富传承功能，这也是李嘉诚等超级富豪标配保险的重要原因。

 

胡润研究院发布的《2021中国高净值人群财富风险管理白皮书》显示，从财富安全传承的角度上看，超过85％的高净值人群认可商业保险可以应对突发的风险，是家庭稳定的基石；54.6％的高净值人群认为购买保险，比如养老险、对接信托的传承类保险，是财富传承的有效实现方式。

 

高净值人群选题保险作为财富传承的方式，主要是看重保险在完善的风险保障，优化的资产配置功能之外，能实现财富的安全传承。

 

制图：金小鹊

 

在低利率时代，保险传承的显著优势还更加凸显。比如隔代传承、指定传承、风险隔离、合理避税、保密性、避免纠纷等方面的功能。

 

坊间还流传着一种说法，即“一张保单三代受益”，说的就是保险传承的优势。最重要的是每一份保险都能获得《保险法》、《婚姻法》、《个人所得非法》、《公司法》、《合同法》等的法律保障，安全方面没有任何问题，最后的资产传承都会按照投保人的意愿而执行。

 

信托

 

信托是一种以信任为前提，以财产转移为基础，以委托管理为核心的财产管理制度。信托最大的特点在于隔离，信托财产区别于委托人固有财产、受托人固有财产以及受益人固有财产，使其具备了区别于遗嘱、赠与等直接财产转移方式的最根本的特征和优势。

 

 

信托的传承方式简捷，可避免法定继承约束和遗嘱认证诉讼纠纷。信托财产依照委托人设立的条件和指定的对象进行分配，保持财产的完整性和委托人的操控性，即使委托人去世，也能实现委托人的信托财产传承安排，惠及家族成员和子孙后代。

 

在我国，信托是四大金融支柱之一，与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。

 

央行发布的数据显示，2021年末，我国信托业信托资产规模余额20.55万亿元，同比增长0.29%，规模仅次于保险业机构的总资产，比证券业机构12.3万亿元的总资产高出了很多。

 

对比其他三大金融行业来看，信托公司是唯一能够横跨货币市场、资本市场和实业投资领域进行经营的金融机构，并且银监会明确表态不再新发信托业牌照，所以信托牌照经常被称为中国最稀缺的金融牌照。

 

同时，信托行业的监管非常严格，“一法三规”＋银保监会＋信托业协会，全方位监督保障投资人权益。与信托相关的法律法规，颁布主体规格之高上达全国人大及其常委、国务院等重磅机关。

 

信托监管“一法三规”解释

 

 

目前的“一法三规”对信托的设立、信托财产、委托人及受托人、交易结构、项目成立与管理等各个环节和程序都有法律依据，对促进我国信托事业的健康发展具有重要的意义。

 

另外，信托的分类、覆盖面等都相当广泛，且投资运作流程非常严格和规范，信托计划的投资条件、项目准入条件也很高，无论是投资哪个行业，通常都要对行业限制、行业地位、财务结构健康状况、资产实力、企业技术素质、投资环境、其他增信措施等方面进行严格考查。

 

需要说明的是，不同于证券、基金等产品，信托产品在设计之初就会设置不同的风控措施以降低产品风险，一般信托产品里会设置抵押、质押、保证担保、结构化设计等多种风控措施。

 

 

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值得一提的是，当代家族信托、家族办公室也是高净值人群青睐的财富传承工具，但这两种归根结底也是有信托演化而来，与一般信托不同的是，家族信托和家族办公室，在家族财富管理与传承中的法律和股权架构、以及投资权、分配权等方面，有了更多更个性化的设置。

 

其中家族信托不仅具备资产隔离、财富传承的功能，还有严格的隐私保护，以及很强的灵活性，可以根据不同家庭的情况度身定制。

 

近年来，国内已经有越来越多的高净值家庭，开始考虑设立家族信托，保障家族财富。尽管我国的家族信托业务还在发展阶段，相信随着行业经验的不断积累，今后一定会越来越成熟。

 

此外，还有更多传承工具诸如全球资产配置工具，比如包括投资移民基金，离岸工具等；家族FOF基金，以及家族财富的慈善安排、慈善基金或慈善信托等。

 

结语

 

遗嘱、保险、信托、家族办公室等作为常见的传承工具，各自具有优势。总结以下五点：

 

第一，不做任何规划的法定继承，易造成财产四分五裂、家庭纷争、继承人意愿得不到实现的局面，是最需要避免的；

 

第二，如果采用遗嘱来传承，务须注意遗嘱其实是专业技术含量很高的服务，应咨询专业人士进行，且最好对遗嘱进行公证；

 

第三，对于资金类资产，保险是非常好的保障工具，可以成为高净值人群必备配置；

 

第四，信托因传承需要而生，天生具有其他传承工具无可替代的优势，能够更加灵活解决各类问题，完成委托人之初衷；如资金有压力可使用保险提前搭建架构。

 

第五，实践中涉及高净值人士财富传承的问题错综复杂，信托、保险、遗嘱、赠与合同等通常不是独立存在，而是相互交融，共同构筑财富架构，确保实现传承意愿。

 

总而言之，运用法律和金融的工具，安排好家庭财产，不仅是体现了对家庭的责任心，更是用实际行动关爱家人的表现，不仅能守护好家庭财富，也让财富助力生命绽放。

 

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