如何分析一只股票是贵还是便宜?以中信特钢为例

2024-01-17 09:50:44 金融百科 投稿:一盘搜百科
摘要如何分析中信特钢的估值一、先从相对估值来分析找出同行业同类型的可比公司十家公司相对估值的计算方法:1)算数平均法十家公司的平均市盈率(TTM)是28.955约等于29。2)用中位数来

如何分析中信特钢的估值

一、先从相对估值来分析

找出同行业同类型的可比公司

如何分析一只股票是贵还是便宜?以中信特钢为例

十家公司相对估值的计算方法:

1)算数平均法

十家公司的平均市盈率(TTM)是28.955约等于29。

2)用中位数来算是=21.755

所以可以粗略的估算特种钢的平均估值大概是21.75-29,也就是22-29这个区间。

考虑到中信特钢的龙头地位,给予比行业高出5-10倍的估值,

大概在27-39这个区间也可以接受。

也就是说中信特钢现在是低估的。

一、之后从绝对估值来分析

1)确定基准市盈率

五年期国债收益率是2.877%,按照2.88%计算。

贴现率=五年期国债收益率+(1%-3%)=3.88%-5.88%

基准市盈率=1/贴现率=17-26倍

2)根据成长性调整估值

调整系数=(1+复合增长率)^3/(1+五年期国债收益率)^3

那么中信特钢的复合增长率是多少呢?

我们可以参考下券商的研究报告给出的每股收益预测

如何分析一只股票是贵还是便宜?以中信特钢为例

这8个的平均值是=-0.07,中位数是-0.065,取-0.07

也即-7%的复合增长率。

1+复合增长率=0.93

1+五年期国债收益率=1.028

(0.93/1.028)^3=0.74

调整系数=0.74

如何分析一只股票是贵还是便宜?以中信特钢为例

根据成长性得出13-19倍的估值

3)根据盈利稳定性调整估值

如何分析一只股票是贵还是便宜?以中信特钢为例

从中信特钢近三年净资产收益率来看稳中向好,给予加10倍估值

所以调整后估值为 23-29倍估值。

 

参考以上刚开始介绍的相对估值

特钢行业估值平均是22-29,作为特钢龙头溢价5-10倍估值,也即是27-39的估值。

 

相对估值和绝对估值结合后

给予中信特钢 27-29的估值取28,估值区间为23-39。

 

价格测算:

若净利润维持不变,则股价对应应该为28/17.9*19.24=1.56*19.24=30.0。

若净利润维持不变,则股价对应区间应该为(23-39)/17.9*19.24=(1.28-2.17)*19.24=24.6-41.7。

 

以上仅仅是个人的估值测算,不作为投资依据,据此入市,盈亏自负。以上有什么不妥的地方,欢迎留言指正。

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