股市“去散户化”是什么意思?

2024-01-17 10:40:08 金融百科 投稿:一盘搜百科
摘要去散户化,最近几年一直是监管部门要做的事情,至于去散户化是什么意思,简单来说就是要减少A股当中散户的比例,提高机构投资者的比例。目前A股投资者累计超过1.71亿用户,但这里面绝

去散户化,最近几年一直是监管部门要做的事情,至于去散户化是什么意思,简单来说就是要减少A股当中散户的比例,提高机构投资者的比例。

目前A股投资者累计超过1.71亿用户,但这里面绝大多数都是个人投资用户,个人投资用户占所有投资用户的比例大概是99.7%,相当于机构用户占比只有0.3%。

而在众多个人投资用户当中,专业的个人投资者相对比较少,大多数都是以散户为主,目前散户占A股所有投资者的比例大概在70%左右,但这些人所持有的A股市值却不足30%。

对于一个健康的股市来说,如果散户占比过大,其实是不利于股市自身的发展的,因为绝大多数散户都是一些业余的投资者,他们对股市的投资技巧,对形势的判断都缺乏一定的能力,绝大多数散户都是追涨杀跌,缺乏价值投资和长期投资。

正因为A股散户比较大,所以A股发展并不太顺利,因为大量散户的存在,让机构用户找到了赚钱的渠道,一方面是他们利用自身的信息优势、技术优势和资金优势提前布局,坐等散户入局,然后在高位的时候抛售赚钱。

而当一只股票处于比较高位的时候,很多机构又可以通过做空股指来进行对冲,也就是说当股票达到一定的高位下跌的时候,这些机构照样能够通过做空股指期货来赚钱。

这意味着无论是股价上涨还是股价下跌,绝大多数机构都能够赚到钱。

而股市本身就是一种0和游戏,有人赚钱肯定会有人亏钱,这些机构赚钱了,那么亏钱的往往都是绝大多数散户。

也正因为不论股市上涨还是下跌,机构用户都能够赚到钱,所以这些机构用户缺乏推动股市上涨,因此我们看到过去十几年之间,A股一直长期徘徊在2000点~3000点之间,就算其他股市已经翻了几倍,迎来了长达10年的大牛市,但 A股仍然纹丝不动。

所以为了打造良好的股市环境,最近几年时间监管部门一直在强调去散户化。

为什么要强调去散户化呢?说的直接点,其实就是为了让股市更加健康的运行,毕竟一个股市散户占绝大多数的时候,交易非常频繁,很多都是以短期交易为主,缺乏价值投资,在这种背景之下,真正能够赚到钱的主要是那些机构用户,绝大多数散户从长期来看都是不挣钱的。

而对于一个健康的股市来说,其实散户的比例应该是比较少的,比如美国股市绝大多数用户都是以机构投资者为主,散户的比例相对比较少。

当一个股市的投资者以机构用户为主的时候,他们实力相当,资金相当,所以他们在博弈过程当中跟散户完全是不一样,机构之间知根知底,大家的投资套路都差不多,在这种背景之下,这些机构投资用户就不敢轻易做短线投资,因为短线投资没有人会入你的局,弄不好还有可能偷鸡不成蚀把米,这就会迫使机构用户去做长期投资,做价值投资。

当一个股市以价值投资为主的时候,那么股市就会真正的跟经济相关,当一个国家的经济长期处于健康发展状态的情况下,股市也会不断上涨。

当然,去散户化并不是说不让散户投资了,而是说不让散户直接参与到股市投资当中,这些散户可以投资一些股票型基金,然后由一些专业的投资机构去投资股市,这样不论对于稳定股市还是对于散户来说其实都是有好处的。

对于散户来说,通过购买一些股票型基金,从长期来看,他们赚钱的概率要远远比他们自己去炒股大很多。

不过目前A股的情况比较特殊,短期之内想要完全去散户化不太可能,因为很多散户的投资观念跟一些发达国家还是不一样的,目前A股很多散户都更倾向于拿这些钱到股市当中博弈,而不是购买一些基金,毕竟投资股市来钱比较快,如果运气比较好,遇到一个涨停了,就有可能获得很丰厚的回报。

而投资基金的收益率则相对比较低一些,大多数基金都有一个周期,这种赚钱的方式相对比较慢,所以很多用户并不感兴趣。

因此要真正去散户化,对于A股来说还有很长的路要走,这里面既需要进行一些政策上的调整,交易上的调整,同时也要培育众多散户的投资理念,让更多的散户转入到基金当中,只有当一个股市的交易市场比较成熟了,散户的投资理念比较成熟了,股市才能够真正的去散户化。

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