不想努力了，就买保本理财产品行吗？不行！

2021年是资管新规过渡期最后一年，银行保本理财产品已经进入清零倒计时。

《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》显示，截至6月末，保本型产品存续余额0.15万亿元，同比减少90.68%。从上市银行公布的半年报来看，包括交通银行、邮储银行、兴业银行、中信银行、民生银行在内的多家银行保本理财产品已经全部清零。

“和保本理财产品彻底说拜拜”这一趋势已不可扭转，不过，它带来的影响却远远没有结束。习惯了保本理财的投资者，应该如何应对这一趋势呢？

今天咱们就来盘盘“后.保本理财”，投资理财应该怎么做？

如果还是只考虑平稳性：不止货币基金，中短债基金值得拥有

从保本理财产品退出的资金该投向哪里?很多人可能觉得首选是货币基金。但是，小欧认为，中短债基金也是非常值得考虑的选项。

中短债基金是债券型基金的一个细分品种，投资范围比货币基金广，风险较货币基金略高，主要投资于久期较短的债券。一般来说，久期越短，债券价格波动越小，风险也就越低，而且开放性中短债基金整体流动性不错。这就非常符合原保本理财投资者们的理财审美习惯了。

从过去五年的数据来看，短期纯债型基金指数每年都取得了正收益。虽然涨幅不大，但是较为平稳，近3年的涨幅和向上弹性更是连续跑赢货币基金指数。是进入保本理财清零时代的不错选择。

资产功能配置迭代：进可守、退可攻，追求稳健底仓选固收+

对于很多投资者来说，保本理财产品原先起到的是稳定底仓的功能。如果从这个角度出发，“进可守、退可攻”的固收+基金，也有望发挥相似的功能。

从资产配置的角度来说，固收+基金的资产结构更像是一个动态再平衡的产物。如果股票市场超涨，权益仓位超过合同规定比例，那基金就会在下一个阶段卖出股票买入债券，让资产组合回到规定比例。如果股票市场下跌了，持有的股票的仓位远低于规定比例，那么固收+基金又会在下一阶段卖出债券买入股票，同样让其回到合同规定比例。

在（股票）市场上涨时卖出，市场下跌时买入，也就是在市场进攻时防守，在市场防守时进攻。这就是我们所说“进可守、退可攻”、追求稳健收益的底仓。

举个例子。尽管过去3年，股票市场行情跌宕起伏，A股市场近来更是持续调整；但是，偏债混合型基金（固收+策略的代表）指数走势却相对平稳，长期一路向上。因此，对于想理财进阶，步子又不想迈得太大的投资者来说，不失为一个不错的选择。

数据来源：Wind,2018.10.1-2021.10.21

风险偏好提升，理财持续进阶：一站式配置基金选FOF

随着净值波动时代的到来，原保本理财投资者的风险偏好也在主动或被动地提升。这时，策略多样、投资相对分散的FOF基金配置价值就逐渐显现了出来。

从业绩表现上看：过去三年，FOF基金指数整体向上，走势相对平稳，在多数时间涨幅跑赢大盘。特别是去年以来，FOF基金的涨幅优势愈加明显。

数据来源：Wind，2018.10.22-2021.10.22

根据FOF基金指数，做进一步回测可以发现：在2018年至2020年任一时间买入并持有至今，均能获得正收益；任一天买入，持有至今平均年化收益均超10%。

数据来源：Wind，2018.1.1-2021.10.22

究其背后原因，主要是由于FOF基金本身的投资标的以基金为主，可以在一定程度上分散风险，也可以借助优质子基金的力量，增强收益稳健性。此外，专业的FOF基金经理不但能着眼长期、避免追涨杀跌，又能适时调仓把握投资机会，为投资者省时省力，也省去不少闹心~正因如此，和保本理财说拜拜之后，想要理财进阶，FOF当然首当其冲！

保本理财清零在即！你的投资理财新选择又会是什么呢？